用基金打造月退俸?4重點挑出好基金

用基金打造月退俸?4重點挑出好基金
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過去幾年來,「月配息基金」已經成為台灣退休族討論度最高的一種金融商品,朋友們互相見面,討論常常是哪一檔基金配息率比較高;「這基金可以配息8%、那個南非幣計價的基金還可以配到18%!」不少人聽到銀行理專或親朋好友如此推薦,都心動不已。但配息基金的利息從哪來?大人們該怎麼挑到適合自己的好基金?詳見以下分析。

心裡盤算著,年配息8%,十年多,就有機會賺回本金。天下真的有這麼好的事嗎?過去10年來,在台灣販售的基金要熱銷,一定要有吸引人的配息率。但也不禁令人好奇,高配息基金的「利息」到底從哪裡來?挑選高配息基金,要注意什麼?

蠻荒之力,發掘收益來源

高配息基金到底施什麼魔法,配息可以如此誘人,其實關鍵就在這檔基金的投資標的。基金的投資標的中,能定期產生「利息」或「收益」的,大致可以分為股利、債券利息和另類投資收益。

以債券利息來說,能夠產生比較高利息的,多半是信用評級屬於非投資等級(或稱為垃圾債券等級)的企業或國家。

股債之外,基金經理人也使出蠻荒之力,四處發掘可以創造收益的投資標的,例如不動產證券化(REITs)、另類資產如飛機租賃、宿舍和社會住宅的收益等。有些基金也會透過衍生金融工具,例如賣出股票(指數)選擇權,有機會賺取權利金收益;透過外匯避險也有可能創造收益。不論是股利、債券利息、另類投資收益、衍生性金融工具和外匯等,基金公司會將這些加以組合,創造配息。

不要被配息迷惑,投資要看總報酬

雖說收益來源有上述各種可能性,但金融市場詭譎多變,不少配息基金投資人心中總是糾結這個問題「基金配息是不錯,但為何基金淨值好像大江東去,一路下跌?」

事實上,要買高配息基金,千萬不要被每個月的配息迷惑,重點要看「總報酬」。以債券為例,債券有配息、同時債券的價格也會隨市場狀況而有漲有跌。債券投資的總報酬就是配息加上債券價格漲跌(又稱為資本利得或利損)。至於基金淨值為什麼會下跌?舉例來說,若某基金的年配息為8%、當年度價格下跌9%,配息抵銷債券價格虧損,年化總報酬就-1%,基金淨值自然是下跌,也會產生「配本金」的疑慮。


(圖片來源:shutterstock)

配息難料,挑選配息基金有4撇步

投資配息基金,不論是股票型、債券型或股債混合型,首先要認識這是一場毅力戰。配息基金的原理,跟投資高股息股票的原理相通──當股息被領走後,接下來就看股票什麼時候可以填息。只是填息時間的長短,相當程度還是取決於投資標的本質。

重點是買進配息基金前,有沒有認清自己的投資屬性?當遇到市場大幅下跌時,你能夠忍住不贖回嗎?這筆投資的錢未來會不會急用?如果是以長期投資為目標、錢也沒有急用,就有機會「以時間換取空間」,一邊領配息、一邊等待市場恢復正常。

此外,很多熱愛配息基金的人會說,他們的目標是領息、只要每月能獲得配息,並不在意是否配本。這種思考方式的重點是,這些人是以先領回跟本金等值的配息為目標。一旦本金領回了、再來基金淨值高低並不重要,配息也都是歡喜賺。但還是要注意釐清自己的投資屬性。大人們買基金前該思考哪些重點?以下4點供參考

一、釐清投資目的:

大人買基金前,務必先釐清投資的目的。若以退休為目標,那麼可能還有10至20年的時限,則以有成長性的優質股票型基金為優先,那麼領息就不是重點,最好是選擇「不配息」的類別,加速資產累積。若已退休,需要用配息當作現金流,那麼就以報酬穩定的債券型或多元收益型基金為優先。

二、搞懂配息來源:

配息基金百百種,買進前務必釐清配息來源是什麼?是基金的債息、股息組成,還是配的很大比例是你的本金?配息組成可上各基金公司官網查詢。

三、養成投資紀律:

想戰勝投資市場難上加難,唯一的方法是靠耐心和紀律。保守的大人們,盡量避免一次重壓所有資金在單一基金。建議可以把想布局的錢,分成24到36個月,分批買進,降低風險。還在40左右、正在累積退休金階段的大人,則可以在碰到股市大跌時,加碼買進。

四、基金的管理狀況:

包括基金規模是否夠大?基金公司是否深耕台灣市場?基金規模夠大、基金公司願意深耕台灣,基金才不會被合併、消滅,基金公司才不會突然撤出台灣,對要累積退休金的大人也才有保障。

 

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