48歲退休、財務自由 知名分析師楊應超分享4%的退休理財術

48歲退休、財務自由  知名分析師楊應超分享4%的退休理財術
圖片來源/Shutterstock
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要有多少存款,才無須再為五斗米折腰,享受陪伴家人、為自己而活的自由人生?曾經擔任多年科技產業分析師的楊應超,他48歲就從全職工作退休。他在臉書分享他去旅遊的美景、在全世界各地跑透透享用美食。精彩的第二人生全奠基在財務自由上。

他在《財務自由的人生》一書中,分享了提早實現財務自由的理財心得。他提出「4%法則」,也就是如果一年的花費只佔全部投資和存款所能產生現金流的4%,那就有資格提早退休。以下是他所歸納的理財法則精華摘要:


如果我們決定提早退休,到底應該要存多少錢才夠?很多人會擔心如果退休不賺錢之後,萬一錢花完了該怎麼辦? 在媒體上常看到一些奇怪的數字,多數人只是憑感覺就隨便給個數字,但是我認為要細算才安全,畢竟我是分析師出身。

精算退休準備金,工作前20年存錢最關鍵

我在2016年巴克萊銀行結束亞洲業務後就想退休,但當時也怕萬一不上班了,手上的錢是否夠花一輩子?所以用當分析師的精神,在退休的3年中仔細研究了一番。

財務自由的定義是,你的「被動非工資收入」,也就是不用靠上班賺的錢,如投資回報、股票股利、債券利息、房租收入等這些每天坐在家裡就自動產生的收入,可以跟你的花費一樣時,你就達到財務自由,不用再上班,可以退休了。

(精算財務自由的退休生活,愈早開始愈好。照片來源:Shutterstock)

在這裡有幾個算法介紹給大家,第一個就是看你的存款率。

假設大部分的人平均25歲開始上班、65歲退休,在這賺錢的40年裡,一個簡單的粗算法,就是如果前20年可以存50%(表示你的全部花費預算,包括一般的投資、所得稅和退休存款,只需要50%),那後20年就不用上班了,因為有前20年沒用到的50%,可以在後20年來用。

而且前20年存的錢,如果有適當的投資,一定比後20年多(甚至如果你的工作有加薪),因為安全的年平均回報可以達到7%。一個簡單的例子,假設你的平均年薪是台幣100萬元,如果前20年每年只花50萬元,那存下來的錢,也可以讓你後20年不上班每年花50萬元。

(開始規劃退休後的財務,首先要算出自己的存款率。照片來源:Shutterstock)

能退休嗎?4%法則告訴你答案

美國的財務自由大師錢鬍子先生(Mr. Money Mustache),就細算了一個表,他假設,你每年存的錢拿去投資,可以每年獲得通貨膨脹後5%的投資報酬率(這其實是個很保守而容易達到的長期平均),然後如果全部投資總額的4%可以滿足你每年的預算花費(以下會解釋4%法則),那你就可以退休了。

這是個很容易在Excel算出的數學問題,你會發現,如果薪水存10%要51 年才能退休,存20%要37年,存30%要28年,存40%要22年,存50%要17年,而如果能存60%,大約12.5年就可以退休了(請參考下表)。

(圖表來源:天下文化提供)

早年存下來的錢可以投資,然後錢滾錢, 愈早存錢愈好,時間是站在你那一邊的。

一個更精準的算法是美國的Trinity Study,也就是所謂的4%法則。簡單說,如果你全部投資存款的4%可以維持你一年的開銷,那你就有資格退休了。

如果把全部投資的50%到70%放在股市,其他的放進債市,這樣長期平均年回報率可以達到通貨膨脹前的7%左右,然後拿出4%做為全年開支,另外3%應對通貨膨脹繼續增加資產。這樣你一年花4%應該可以花一輩子。而且每年的花費還可以按通貨膨脹的比率往上調,以維持不變的生活品質。

後來美國一位財務專家韋斯.莫斯(Wes Moss),拿1929年到2010年實際股市及債市的數字來驗證,結果發現在這82個退休年份裡(假設每一年的一月一日都有一個人退休),有58個人(全部人的70%)的錢可以花超過50年,而其他的24個人(全部人的30%),雖然錢會花完,但是最倒楣的那個人,錢還是可以撐個29年。

如果真的怕錢可能會花完,可以每年只花3.0%到3.5%,就保證一定沒問題,一路花到掛。


財務自由的人生:跟著首席分析師楊應超學華爾街的投資技巧和工作效率,40歲就過FIRE的優質生活
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作者:楊應超
出版日期:2019/10/25

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